澳大利亞樓市危機已初顯澳元弱勢或將難以扭轉

財匯資訊提供，摘自：全景網2008 / 08 / 01 星期五 12:02 寄給朋友 友善列印 美元本周震盪上升，週二拉出長陽，週三和週四窄幅波動。週三美元原本還有上衝動力，但油價暴漲使其吐回早盤漲幅，週四德國公佈的就業指標尚可，繼續為歐元提供些許支撐。 　　非美幣種本周均跌，新西蘭元和澳元跌幅最多，加元上周跌得稍多，本周因油價反覆而跌幅有限。
　　目前匯市受短線經濟指標影響，這種波動無法預測，所以應該忽視，中長線不妨做多長期超跌的美元，做空長期超漲的澳元，因為已有不少跡象顯示匯市長線牛熊格局有可能改變。
　　澳元弱勢或難以扭轉
　　在非美幣種中，澳元弱勢最為明顯，其兌日元自高點震盪盤跌了六天，澳元甚至還停止了兌「熊幣」新西蘭元的升值勢頭。截至昨日16：45，澳元報0.9457美元，較7月15日高點貶值4.2%；澳元兌日元在本月14日時最多可兌104.50日元，目前僅為102.33日元，貶2.12%；歐元兌澳元七天內貶1.8%至1.6507；澳元兌新西蘭元六天內貶1.03%至1.2885新元。
　　澳洲經濟放緩證據越積越多，週四上午公佈的6月澳洲零售額減1.0%，而預測是持平。市場對澳央行今年內就會減息的預期越來越強。這不僅僅是因為經濟指標偏弱，還有其它許許多多的原因，如商品期貨下跌、新西蘭經濟不景氣、亞太經濟體經濟放緩、部分捲入美國樓市的澳大利亞金融股損失擴大、樓市漸顯不景氣跡象等許多利空因素。
　　近期有無數的跡象顯示亞太區域內許多國家已不堪商品價格暴漲，這些經濟體要麼不堪補貼油價出現財政虧空而使本幣貶值(除人民幣)，要麼為控制通脹而大幅加息 (如印度)，而無論他們採取哪種手法應對商品漲價，最終均對應於增長放緩和需求下滑，這對依賴於原材料出口的澳洲外貿環境構成巨大衝擊。
　　澳大利亞經濟同樣依賴美國經濟，但由於地理上原因，其和亞太經濟體貿易往來更緊密，這點和加拿大、墨西哥、巴西等「商品國」大有不同。當美國樓市危機擴散時，澳大利亞不僅大受美國經濟影響，同時也受亞太地區經濟放緩影響。
　　利率及經濟前景使多年來盛行的套利交易日趨式微，這也會助跌澳元，因為套利交易有兩個前提，第一個前提是澳元資產價格穩定，第二個前提是利率穩定或趨升，離開了這兩個前提，借入低息幣種然後買入高息的澳元資產是極有可能賠錢的。
　　澳洲樓市危機初露苗頭
　　追蹤房價並編製房價指數的澳大利亞ResidexLtd公司公佈，悉尼、墨爾本、布裡斯班、珀斯、達爾文、堪培拉等地6月的房價跌幅介於0.6%~2.2%之間，全國各地區樓價全部下跌，無一上漲，而這種「無一上漲」情況僅在上世紀30年代大蕭條後出現過。另外，該機構公佈的澳洲房價中值下跌近3.0%，每棟45.8萬澳元(折43.5萬美元)。ResidexLtd首席執行官JohnEdwards說：「我對這些數據感到恐慌，我做這一行已經20年了，第一次見到這樣的情況。」
　　澳大利亞房價一向較穩，即使是1997年亞洲金融危機和2000年互聯網泡沫破裂均沒產生太大問題，再往前推也沒什麼問題，兩次大戰及其後地緣小戰均未受到衝擊。
　　另據AMPCapitalInvestors數據，1999年以來，澳大利亞家庭債務翻番至約占收入的160%，這一比率高於多數西方國家，同期全國房屋中值飆升約140%。
　　上述43.5萬美元的平均房價遠高於美國的約21萬美元，考慮到收入相差不多且澳洲土地資源更便宜，所以澳洲樓市顯然更有泡沫嫌疑。
　　和美國差不多，澳大利亞有貿易逆差，也是以消費拉動經濟，消費占GDP約六成，所以一旦樓市下跌，情況也會和美國類似，整體經濟將放緩，消費支出受擠壓，然後形成惡性循環。當然，澳洲和美國不同處也有許多，如人均資源、福利等。
　　週三公佈的6月澳大利亞房屋建築許可證發放量大減7.8%，而預測是減4.1%。很顯然，惡兆進一步增加。