波克夏股價創二年新低點

( 2008/11/21 )
在道瓊工業指數跌破八千點大關的五年低點之際，波克夏第三季買進將近四○億美元的股票均呈現虧損；屋漏偏逢連夜雨，波克夏的CDS價格飆漲與巴菲特先前賣出類似保險的衍生性商品合約，且潛在虧損高達三七○億美元。 過去在金融市場一直奉行危機入市的巴菲特，在這次金融風暴中也認栽了！受到金融風暴衝擊，巴菲特所屬投資公司波克夏公司第三季淨利滑落七七％。今年以來波克夏股價已經下跌四一％，創該公司在一九八○年代上市以來單一年度最大跌幅。 隨著道瓊工業指數跌破八千點大關並創五年低點，全球股市陸續面臨跌破前波低點的壓力，等於是巴菲特第三季買的股票慘遭套牢，導致波克夏股價近期重挫。即便巴菲特宣稱這些股票投資都是長期投資，短期間內不會賣出，但卻可能被列入波克夏公司的當季投資損失，嚴重影響波克夏的獲利表現。 波克夏公司的評等為AAA等級最高評等，但該公司近期的信用違約合約(CDS)價格由兩個月前的一四○個基點激增到四七五個基點，這樣的合約價格代表波克夏公司的公司債評等僅比垃圾等級高一級。 根據波克夏股東的說法指出，巴菲特先前曾經以四八．五億美元價格賣出類似保險的衍生性商品合約給不知名的買家，承諾在特定期限內，保障買方因S&P 五○○指數等四項全球股市指數下跌衍生的損失。在這項合約下，波克夏最多將必須賠償三七○億美元。 本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1492期